MEDFORD, Ore., Sept. 18, 2023 — Lithia & Driveway (NYSE: LAD, “Lithia”) ay nag-anunsyo ngayong araw na balak nitong pumasok sa isang estratehikong partnership sa Pinewood Technologies at bilhin ang mga dibisyon ng pagpapamahala ng sasakyan at motor ng UK ng Pendragon plc (“Pendragon”), ang ikatlong pinakamalaking grupo ng dealership ng sasakyan sa UK. Ang pagbili na ito ay magpapalawak ng presensya ng Lithia sa merkado ng UK at inaasahang makakagenerate ng higit sa $4.5 bilyon USD sa taunang kita.
Buod ng Transaksyon
Tungkol sa Transaksyon
Naglagda ng kasunduan ang Lithia at Pendragon upang pumasok sa isang estratehikong partnership sa Pinewood Technologies at para sa Lithia na bilhin ang dibisyon ng motor ng UK at dibisyon ng pamamahala ng sasakyan ng Pendragon.
Pamumuhunan sa Inobasyon
- Bilang bahagi ng kasunduan, ang patuloy na negosyo ng Pendragon, na binubuo ng platform ng DMS ng Pinewood, ay mananatiling nakalista sa London Stock Exchange sa ilalim ng pangalang Pinewood Technologies plc (“Pinewood Technologies”) at magiging isang negosyong software as a service (SaaS) na walang katumbas na may kita nitong sistema ng pamamahala ng dealer na Pinewood
- Lalago ang mga digital na kakayahan ng mga operasyon ng Lithia sa UK sa pamamagitan ng pagsasapatupad ng platform ng teknolohiya ng Pinewood sa lahat ng lokasyon
- Bilang karagdagan, ang Lithia at Pinewood Technologies, sa pamamagitan ng isang joint venture, ay magsasama-samang bubuo ng mga solusyon sa teknolohiya ng sasakyan upang makapagkapitalisa sa pagkakataon sa merkado ng Hilagang Amerika
- Huli, kukunin ng Lithia ang 16.7% na pagmamay-ari sa natitirang negosyo ng Pinewood sa pagkumpleto ng transaksyon
Diversipikasyon
- Kaagad na idaragdag ng pagbili ng Pendragon Vehicle Management (“PVM”) ang isang napakakitaan na negosyo ng serbisyo sa pamamahala ng fleet sa Lithia
- Ang modelo ng pamamahala ng fleet na negosyo-sa-negosyo na ito ay magsisimula ng pundasyon para sa global na paglago sa katabing ito
- Ang karanasan sa pamumuno ng PVM ay patuloy na pamumunuan ang negosyo na may focus sa paglago
Expansion
- Pinapatibay ng transaksyon ang mga plano ng Lithia na mag-invest pa sa nagbabagong industriya ng sasakyan sa UK, na naghahatid ng opsyonalidad ng omni-channel at eCommerce para sa mga customer na mamili kahit kailan, saanman, at sa anumang paraan na nais nila
- Ang mga dibisyon ng motor at pamamahala ng sasakyan ng Pendragon sa UK ay lubos na katugma sa kasalukuyang presensya ng brand ng Lithia sa UK kasunod ng pamumuhunan sa Jardine Motors Group (“JMG”) noong Marso 2023 na may pinagsamang platform na kumakatawan sa 3.6% na bahagi ng bagong merkado ng sasakyan
- Pagkatapos ng pagkumpleto, iuulat ang pinagsamang negosyo kay Neil Williamson, Pangulo ng Lithia sa UK na pamumunuan ang mabilis at walang sagabal na pagsasama-sama ng JMG mula nang mag-invest noong Marso 2023 at ang pagdaragdag ng dalawang tindahan ng BMW sa Maidstone at Tunbridge Wells noong Agosto 2023
Bryan DeBoer, Pangulo at CEO ng Lithia & Driveway, ay nagsabi:
“Ang estratehikong partnership sa Pinewood Technologies at pagbili ng mga dibisyon ng motor at pamamahala ng sasakyan ng Pendragon sa UK ay isang malaking hakbang sa paghahatid ng aming pangmatagalang estratehiya sa paglago. Excited kami sa mahusay na potensyal sa alok ng Pinewood at inaasahan namin na mapalawak pa ng aming estratehikong partnership ang negosyong SaaS na ito sa buong mundo. Bilang karagdagan, ang iminungkahing pagbili ay naglalahad ng napakasinerhiyang pagkakataon sa paglago kasama ang aming umiiral na presensya sa UK sa Jardine Motors Group; nagbibigay ng bagong katabi sa PVM; at pinalalawak ang aming footprint ng brand at heograpiya habang naglilingkod upang lalong palakasin ang aming umiiral na mga relasyon sa OEM. Ang transformatibong transaksyon na ito ay nagbibigay ng mahahalagang estratehikong elemento para sa LAD upang maabot ang naunang pahayag nitong layunin ng $2.00 ng EPS para sa bawat $1 Bilyon sa kita sa hinaharap.”
Bill Berman, Punong Ehekutibo ng Pendragon PLC ay idinagdag:
“Itinayo ng Pendragon ang isa sa mga nangungunang negosyo ng pagreretail ng sasakyan sa UK, na sinusuportahan ng nangungunang sistema ng pamamahala ng dealer sa merkado, kalidad ng aming mga tao, pangmatagalang relasyon sa mga OEM at mahusay na pagpapatupad para sa mga customer. Itinuturing ng Lupon ng Pendragon na perpektong posisyonado ang Lithia upang magpatuloy sa progresong ito. Ang paglulunsad ng Pinewood bilang isang nakahiwalay na kompanya ay isang natatanging at nakakapukaw na pagkakataon upang lumikha ng pinakamahusay na produkto para sa mga customer, na maaari naming i-market sa buong mundo at puksain ang malaking halaga para sa aming mga stockholder at sa Lithia ay may perpektong kapareha upang tulungan pabilisin ang pagtulak ng Pinewood patungo sa napakakitaan na merkado ng DMS sa Hilagang Amerika.”
Ang konsiderasyon sa cash para sa estratehikong partnership sa Pinewood Technologies at pagbili ng mga dibisyon ng motor at pamamahala ng fleet ng UK ng Pendragon ay humigit-kumulang $350 milyon USD (£280 milyong GBP). Pagkatapos ng pagkumpleto, magkakaroon ang Lithia ng tinatantyang taunang kita na higit sa $38 bilyon USD. Pinaplano na finansyahan ang pagbili gamit ang umiiral na kapasidad sa balanse. Ang Goldman Sachs & Co. LLC ay naglilingkod bilang eksklusibong financial advisor at ang Latham & Watkins LLP ay naglilingkod bilang legal na tagapayo sa Lithia para sa transaksyon.
Tungkol sa Lithia & Driveway (LAD)
Ang Lithia & Driveway (NYSE: LAD) ay isa sa pinakamalalaking global na retailer ng sasakyan na nagbibigay ng malawak na hanay ng mga produkto at serbisyo sa buong lifecycle ng pagmamay-ari ng sasakyan. Iniaalok ang mga karanasan na maginhawa at walang abala sa pamamagitan ng aming komprehensibong network ng mga pisikal na lokasyon, mga platform ng ecommerce, mga solusyon sa in-house na financing at iba pang mga katabing sinerhiya. Ibinibigay namin ang patuloy, mababang panganib, at kumikitang paglago sa isang masibong industriya na walang hinihingi. Ang aming lubos na naiibang disenyo ay nagbibigay sa amin ng flexibility at scale upang sundan ang aming bisyon na imodernisa ang mga solusyon sa transportasyon ng personal kung saanman, kailanman, at sa anumang paraan na naisin ng mga consumer.
PINAGMULAN Lithia Motors, Inc.