Ang muling pag-usbong ng mga tensyon sa heopolitika na kinasasangkutan ng Tsina ay nag-udyok sa ilang mga mamumuhunan na muling suriin ang kanilang mga portfolio at bawasan ang kanilang pagkakalantad sa mga kumpanya na may malaking ugnayan sa Tsina. Kamakailan lamang ay nagkaroon ng mga alalahanin dahil sa posisyon ng pamahalaan ng Tsina sa Apple (NASDAQ:AAPL) at imbestigasyon ng European Union sa mga subsidy ng Tsina para sa mga electric vehicle.
Ngayon ay lumilipat ang mga mamumuhunan mula sa mga mega-cap na stock ng teknolohiya na lubos na nakalantad sa Tsina, tulad ng Apple at Nvidia (NASDAQ:NVDA). Sa halip, sila ay lumilipat sa mga mega-cap na stock ng teknolohiya na may minimal o walang pagkakalantad sa Tsina, tulad ng Alphabet (NASDAQ:GOOGL) at Meta Platforms (NASDAQ:META), na parehong ipinagbabawal na mag-operate sa loob ng mga hangganan ng Tsina. Inaasahan ding makikinabang ang Amazon.com (NASDAQ:AMZN), na umalis na sa merkado ng Tsina, mula sa trend na ito.
Sinabi ng Fiduciary Trust Company na sila ay “malaking underweight sa mga stock na may pagkakalantad sa Tsina” dahil sa mga alalahanin tungkol sa proteksyon ng mga mamumuhunan, pang-ekonomiyang kompetisyon ng Tsina sa Kanluran, at sa katotohanan na ang paglago ng Tsina ay bumagal kumpara sa nakaraan.
Iba pang mga tagapamahala ng pamumuhunan ay ibinubukod ang kanilang mga asset mula sa mga mega-cap na stock ng teknolohiya na may malaking pagkakalantad sa Tsina. Ang Winslow Capital Management, na nagmamay-ari ng parehong Apple at Tesla sa kanilang portfolio, ay binawasan ang kanilang pagkakalantad sa mga stock na ito kumpara sa kanilang laki sa Russell 1000 Growth Index. Nakikita nila ang galaw ng Tsina upang limitahan ang paggamit ng mga produkto ng Apple sa mga kumpanyang pag-aari ng estado bilang isang palatandaan na ang mga bagay ay maaaring maging mas mahirap para sa mga kumpanyang may malaking kita mula sa Tsina.
Isang kamakailang survey ng global fund manager ng Bank of America ay sumasalamin sa mas malawak na mga alalahanin tungkol sa nahihirapang ekonomiya ng Tsina, na inililipat ng mga mamumuhunan ang kanilang equity allocation palayo sa Tsina at patungo sa US. Pinapahiwatig ng survey na ang “iwasan ang Tsina” na tema ay naging isang pangunahing paniniwala sa mga nakuhang survey na mga mamumuhunan. Ang alokasyon sa mga equities ng US ay tumaas habang ang asset allocation sa mga emerging market ay malaki ang bumaba.
Maraming mega-cap na mga kumpanya ng teknolohiya, kabilang ang Apple, Tesla, Nvidia, Broadcom (NASDAQ:AVGO), at Qualcomm (NASDAQ:QCOM), ay may malaking pagkakalantad sa kita mula sa Tsina. Halimbawa, natanggap ng Apple ang 19% ng kita nito mula sa Tsina noong nakaraang taon, habang naggenerate ang Tesla at Nvidia ng mahigit sa 20% ng kanilang taunang kita mula sa merkado ng Tsina. Ang pagkakalantad sa kita ng Broadcom sa Tsina ay 35%, at ang kita ng Qualcomm mula sa Tsina ay higit sa 60%.
Nagbabala ang Fiduciary Trust Company na ang potensyal na epekto sa mga kita o ang pangangailangan na muling i-configure ang mga supply chain sa harap ng lumalalang mga tensyon ay maaaring maglagay ng bigat sa mga stock ng mga kumpanyang may malaking kita mula sa Tsina. Ang mga alalahaning ito ay naglalagay ng anino sa mga kumpanyang ito, at inaayos ng mga mamumuhunan ang kanilang mga portfolio alinsunod dito.