Ang stock ng NIO (NYSE: NIO) ay nakaranas ng malaking pagbaba, nawala ang halos kalahati ng halaga nito mula sa pinakamataas nitong antas noong Agosto, na iniwan ito na may mapagpakumbabang 6% na pakinabang para sa taon. Ang pagganap na ito ay mas mababa kaysa sa mas malawak na mga pamilihan ng equities at katumbas nitong mga electric vehicle (EV) tulad ng Tesla (NASDAQ: TSLA), Xpeng Motors (NYSE: XPEV), at Li Auto (NASDAQ: LI).
Sa mas matagal na panahon, ang NIO ay nasa isang pababang trajectory mula noong maagang 2021, na may mga malalalim na pagbaba sa parehong 2021 at 2022. Gayunpaman, noong 2020, ang stock ay tumaas nang higit sa 1,100%, na nilampasan ang mga alalahanin sa pagkabangkarota at nagtatag ng mga ambisyosong plano sa paglago.
Ang mga nakaraang taon ay hindi naging mapangako para sa kumpanya sa mga termino ng paglago. Ang buwanang mga delivery ay nasa average na mas mababa sa 10,000 sa unang kalahati ng 2023, at ang gross na margin ay 1% lamang noong Q2 2023, kumpara sa double-digit na margin sa parehong quarter noong nakaraang taon. Ang umiiral na pessimismo patungo sa mga Chinese na stock sa gitna ng isang pagbagal sa ekonomiya sa mainland ay naglagay din ng anino sa mga prospect ng NIO.
Gayunpaman, mayroong ilang mga dahilan upang isaalang-alang ang NIO bilang isang nakakaakit na pamumuhunan:
- Pagdominado sa Luxury EV Market: Ang NIO ay nakapagtatag ng isang malakas na presensya sa luxury EV market sa China, na nagmamay-ari ng 59% na bahagi sa premium segment noong Hulyo. Ang dominasyong ito, na may mga presyo ng transaksyon na lumampas sa 300,000 yuan (humigit-kumulang $41,150), ay nagpapahiwatig ng pamumuno ng NIO sa high-end premium na sektor ng EV sa China, ang pinakamalaking automotive market sa mundo.
- Inaasahang Pagbuti sa Pananalapi: Ang financial na pagganap ng NIO ay inaasahang magbubuti sa mga paparating na quarter. Ang gross margin ay inaasahang babalik sa double digits sa Q3 at lalawak pa sa 15% sa Q4. Inaasahan ng kumpanya na magkakaroon ng stabilization sa mga delivery, na lalampas sa 20,000 na yunit simula sa Q4, na may mga paghahanda na isinasagawa upang suportahan ang buwanang mga delivery na 30,000.
- Paglulunsad ng Brand para sa Mass Market: Plano ng NIO na ipakilala ang ALPS, ang kanilang mass market brand, sa ikalawang kalahati ng 2024. Inaasahan na ang galaw na ito ay magdadala ng dagdag na scale, pinalawig na mga delivery, at pinalakas na kabuuang kita.
- Malakas na Balance Sheet: Ang NIO ay may matatag na posisyon sa cash, na may $4.3 bilyon sa cash at cash equivalents noong Hunyo. Bukod pa rito, nakuha nito ang $738.5 milyon sa pagpopondo mula sa CYVN Holdings noong Hulyo. Ang NIO ay din din nakikinabang sa implicit na suporta mula sa pamahalaan ng Tsina, na dati nang nagligtas sa kumpanya noong 2020.
- Positibong Sentimento ng Analyst: Sa pangkalahatan, ang mga analyst ng Wall Street ay nirerate ang stock ng NIO bilang isang Katamtamang Pagbili, na may ilang mga analyst na isinaalang-alang pa itong isang Malakas na Pagbili. Ang average na target price na $13.01 ay nagmumungkahi ng potensyal na upside na halos 22% mula sa kasalukuyang antas.
Gayunpaman, ang mga potensyal na investor sa NIO ay dapat na alam ang ilang mga panganib:
- Ang pagbagal ng ekonomiya ng Tsina ay maaaring makaapekto sa mga benta ng NIO, dahil ang karamihan ng kita nito ay nagmumula sa merkado ng Tsina.
- Ang mga pagkaantala sa production ramp-up ay maaaring makaapekto sa pagganap ng NIO, dahil sa mga nakaraang hamon sa pagpapatupad.
- Ang matinding kumpetisyon mula sa Tesla, na patuloy na binababa ang mga presyo sa Tsina, ay naglalagay ng banta sa mga Chinese na kumpanya ng EV tulad ng NIO.
Bilang pagsasara, habang ang NIO ay naharap sa ilang mga kamakailang hamon sa pananalapi at ang paglago ng delivery ay hindi umabot sa mga inaasahan, ang kumpanya ay tila handang magbuti sa mga paparating na quarter. Ang potensyal na pagbuti na ito ay maaari ring makita sa presyo ng kanilang stock. Bukod pa rito, ang NIO ay maaaring makuha ang interes mula sa mga global na major na auto na naghahanap ng mga partnership, na potensyal na magpapataas sa stock. Sa kabila ng mga hamon, nananatiling isang nakakaakit na opsyon sa pamumuhunan ang NIO dahil sa mga prospect nito sa paglago at makatuwirang pagpapahalaga.